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G60星座即将起航，商业航天加速跑或将开启建设元年

G60星座首批组网18颗卫星发射预计于8月5日在太原举行，G60星座采用全频段、多层多轨道星座设计，计划今年发射108颗星，到2027年前，完成一期的1296颗卫星部署。此前，蓝箭鸿擎科技向国际电信联盟(ITU)提交了预发信息(API)，概述了一个名为Honghu-3的10000颗卫星的星座计划。

临近8月5日发射节点，商业航天板块将持续存在较强的博弈情况。天风证券军工团队认为，伴随着GW星座、G60星链日益成熟以及海南卫星超级工厂建设落地，火箭与卫星从设计到制造都紧密联系，能有效地降低卫星制造及发射成本，我国商业卫星产业发展将进一步加速，火箭发射能力或将日渐提高。

上市公司中，飞沃科技是中国航发商用航空发动机有限责任公司、中国航发中传机械有限公司、中国航发成都发动机有限公司等航空发动机制造企业的合格供方，并已开始批量供货或小批量试制。佳缘科技拥有商业航天综合管理系统，对应元器件型号配套和模块关系，并形成一站式资料存储，辅助设计师在元器件选型时做出准确决策。

台积电中国大陆超急订单激增，客户甘愿支付40%溢价

据业内消息人士透露，台积电收到了中国大陆客户超级急件(SHR)订单量的增加，客户愿意为此支付40％的溢价。台积电第二季度毛利率达到53.2%，超出51%~53%的目标。此外，台积电还将第三季度毛利率指引上调至最高55.5%。这些发展都是出乎意料的。台积电观察到客户对高端手机和人工智能(AI)芯片的需求大幅增加。晶圆厂3nm和5nm工厂的利用率将在2024年下半年继续提高。因此，全年业绩预测已上调至更高区间，2024年有望实现大幅增长。

经历2023年市场需求低迷和库存逐步去化后，全球半导体销售额同比增速持续微增，全球半导体行业处于上升周期的确定性不断加强。天风证券潘暕进一步分析指出，销售额持续同比增长预示着行业需求相对去年有所复苏，全年来看，手机/PC出货量预期同比增长，AI带来的端侧换机潮和云端算力建设都将推动半导体进入新一轮周期。

上市公司中，中晶科技主营业务为半导体硅材料，产品主要应用于半导体分立器件芯片以及集成电路领域使用。龙芯中科第二代GPU核LG200将在2K3000中应用，支持图形加速、科学计算加速、AI加速。在此基础上，后续将基于2K3000的GPGPU技术及3C6000的龙链技术，研制专用GPGPU芯片。

国家发改委、财政部印发汽车以旧换新措施

据媒体报道，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。其中提到，支持老旧营运货车报废更新。支持报废国三及以下排放标准营运类柴油货车，加快更新为低排放货车。报废并更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴8万元；无报废只更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴3.5万元；只提前报废老旧营运类柴油货车，平均每辆车补贴3万元。推动城市公交车电动化替代，支持新能源公交车及动力电池更新。更新车龄8 年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万。

对于该政策，中信证券称，对于汽车行业的刺激力度将远好于4月底的政策标准，特别是对于商用车板块，超预期明显，可谓久旱逢霖。民生证券则认为，相比于此前政策，本次政策进一步明确了资金渠道和具体数额，其中中央承担比例高，支持力度大，有望大力推动以旧换新，刺激需求向上。

公司方面，安凯客车专业生产全系列客车和汽车零部件，公司自动驾驶技术处于L4级别，已经投入市场的有5米、6米、6.6米三个米段的自动驾驶车型，目前正在开发新一代自动驾驶客车。福田汽车已形成涵盖纯电、混动、氢燃料全技术路线、覆盖全场景的商用车全系产品矩阵，公司发布了国内首辆自动驾驶卡车。

上海创建国家人形机器人制造业创新中心

据媒体报道，上海印发《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024—2027年)》，其中提出，促进人工智能与制造业深度融合。聚焦人工智能在生产制造、研发设计中的落地应用，加快培育为制造业提供人工智能解决方案的供应商，开发故障分析、流程工艺等工业语料产品，推动工业大模型发展，促进制造业全流程智能化。创建国家人形机器人制造业创新中心，在汽车、电气设备生产和零部件加工等领域，打造一批人形机器人赋能制造应用场景，形成机器人生产解决方案。

华安证券表示，人形机器人下游应用场景丰富，包括生产制造、应急救援、家庭陪护、教育、医疗等。在产业场景中，人形机器人主要在智能制造领域发力，劳动力缺口扩大导致用工成本上升，工厂机器替人需求逐渐增加，有望进一步加速机器人产业化进程。

公司方面，天奇股份的工业人形机器人目前已进入新能源汽车工厂总装车间进行实景训练，人形机器人在汽车制造领域的应用落地稳步推进中。信邦智能是一家以工业机器人、协作机器人及相关智能技术为核心的高端装备设计制造集成公司，主营业务是从事汽车智能化、自动化生产线及成套装备等的设计、研发、制造、装配和销售。

投资超350亿，该领域又一项目获核准批复

行业媒体报道称，近日，我国首条送受端均采用柔性直流技术的跨区特高压直流工程—甘肃-浙江±800千伏特高压直流工程取得国家发展改革委核准批复。甘肃—浙江±800千伏特高压直流工程是国家《“十四五”电力发展规划》明确的重点工程，工程起于甘肃省武威市，途径宁夏、陕西、河南、安徽四省，以风光火储一体化送至浙江省绍兴市，线路全长约2370千米，额定输电容量800万千瓦，工程总投资约353亿元。

特高压技术以其远距离、大规模输电的能力，成为新能源电力消纳的关键，在新一轮电力改革和能源转型的大潮中成为电网投资重要方向。东方财富证券周旭辉表示，新能源装机规划产生的外送需求带来特高压直流工程增量预期。仅考虑沙戈荒风光基地十四五和十五五期间总共315GW的外送需求，对应需要新增直流线路数量就达到30条，据此推算未来几年每年特高压直流线路需要新增4-5条，对应直流特高压核心设备每年投资额为250亿元上下。国盛证券杨润思认为，若按照455GW风光大基地对应外送需求达33-41条，则仍有26-34条需要建设，建设缺口大。有研究院认为，未来特高压预计将有近万亿的市场规模需求。

上市公司中，中国西电是国内老牌一次设备供应商，产品涵盖了全电压等级范围的变压器、组合电器、换流阀、电力电子装备等全品类一次设备。公司积极参与特高压工程项目的建设，2023年以来公司在特高压市场占有率保持行业领先地位，参与了相关特高压工程项目的招投标，成果丰硕。其中，金上-湖北、宁夏-湖南±800kV特高压直流输电工程，公司所属8家子公司合计中标47.39亿元。许继电气是目前国际领先的具备特高压直流输电、柔性直流输电设备成套能力和整体解决方案能力的企业，形成了由1100千伏及以下特高压直流输电、800千伏及以下柔性直流输电、直流输电检修和实验服务等构成的特高压业务体系。公司参建白鹤滩-浙江800千伏特高压等一批口碑工程，且直流控保中标德国海上风电柔直工程。

大规模设备更新重要行业，以旧换新政策或为该市场注入新动能

据报道，我国是世界第一农机制造大国和消费大国，相关调查报告显示，全国每年更新换代的农机价值高达3000亿元左右。农机以旧换新能有效刺激用户购买新农机的积极性，加速农机更新步伐，成为拉动农机市场消费的强大动力。

当前，我国农机保有量已达2亿台套，综合机械化率达到74%。不同于家用大宗商品，农业机械作业强度大、作业环境恶劣，导致相关零部件极易磨损，设备耐用性不高。很多农机具经过一段时间使用便进入到报废周期。近年农机补贴保持上升趋势，且农机是大规模设备更新重要行业。市场分析认为，国务院出台的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，支持老旧农业机械更新。这一政策的落实，无疑会促进农机消费，给低迷的农机市场注入新动能，加快农机市场结构调整，推动农机行业转型升级，促进资源循环利用，最终让农民受益。

上市公司中，一拖股份聚焦农业生产急需的大马力机械、丘陵山区适用小型机械以及智能化领域存在的短板弱项，持续开展技术攻关。公司动力换挡产品 LF2204-E、 LZ2604 形成批量销售；大马力无级变速拖拉机 LW3204 完成整机试验并实现小批量销售验证，该产品填补了多项国内技术空白。天鹅股份是国内提供棉花收获及加工全程机械化装备的主要厂商之一。公司长期以来深耕棉花加工机械制造细分领域，专业提供机采棉加工全程机械化、智能化、信息化装备一站式供货及服务，是我国棉花加工机械制造行业的龙头企业，也是该行业唯一的上市公司。